Methodology of identifying super-cycles in silver prices

---

Tezin Türü: Yüksek Lisans

Tezin Yürütüldüğü Kurum: Orta Doğu Teknik Üniversitesi, Fen Bilimleri Enstitüsü, İSTATİSTİK ANABİLİM DALI, Türkiye

Tezin Onay Tarihi: 2023

Tezin Dili: İngilizce

Öğrenci: TUĞBA SOYSAL

Danışman: Ceren Vardar Acar

Açık Arşiv Koleksiyonu: AVESİS Açık Erişim Koleksiyonu

Özet:

Ağırlıklı olarak sanayide kullanılan gümüş, son yıllarda bir yatırım aracı olarak da ilgi görmeye başlamıştır. Ekonomik genişleme ve artan endüstriyel faaliyet dönemlerinde, gümüş talebinin artma eğilimi vardır ve bu da fiyatların yükselmesine neden olabilir. Aksine, ekonomik gerilemeler veya finansal krizler endüstriyel gümüş talebini sınırlayabilir ve fiyatların düşmesine neden olabilir. Bu tez, potansiyel yukarı yönlü kazançlar ve aşağı yönlü kayıpları ve süper döngünün tamamlanması için gerekli süreyi hesaplamak hakkında önemli bilgiler sağlamayı amaçlamaktadır. Bunun için gümüş fiyatlarındaki olası en yüksek artış ve ayrıca olası en yüksek düşüş tahmin edilir ve süper döngünün süresi incelenir. Mümkün olan en yüksek artış, finansta mümkün olan en yüksek kazanç anlamına gelir. Buna karşılık, mümkün olan en yüksek düşüş ise en yüksek zarar anlamındadır. Bu çalışmada, 2005 ve 2023 yıllarını kapsayan gümüş fiyatındaki olası en yüksek artışın ve en yüksek düşüşün olduğu veri noktasını belirlemek için fiyat serilerindeki hem yukarı hem de aşağı hareketlerden oluşan süper döngüler kavramı kullanıldı. Hodrick Prescott ekonomik filtreleme yaklaşımı ile trend bileşenleri hariç tutuldu ve verileri yumuşatıldı. Gümüş fiyatlarını simüle etmek için kesirli Brownian hareket modeli kullanıldı. Kesirli Brownian hareketi, uzun vadeli bağımlı davranışı tasvir etme yeteneği nedeniyle gerçekçi olduğu için seçilmiştir. Bu çalışmanın sonunda, gümüş datasının süper döngünün beklenen süresini gösteren simülasyon sonuçları sunulmuştur.