Investigating structural breaks in Turkish monetory aggregates
Tezin Türü: Yüksek Lisans
Tezin Yürütüldüğü Kurum: Orta Doğu Teknik Üniversitesi, İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi, İktisat Bölümü, Türkiye
Tezin Onay Tarihi: 1998
Tezin Dili: İngilizce
Öğrenci: ESİN ÇAKAN
Danışman: ERDAL ÖZMEN
Özet:öz TÜRKİYE PARASAL BÜYÜKLÜKLERİN YAPISAL KIRILMALARININ İNCELENMESİ Çakan, Esin Yüksek Lisans, İktisat Bölümü Tez Yöneticis: Dr. Erdal Özmen Eylül 1998, 65 sayfa Paranın dolaşım hızının istikrarlı ve durağan olması, miktar teorisinin para ve nominal gelir ilişkileri konusundaki olmazsa olmaz önkoşuludur. Uygulama yazınında, paranın dolaşım hızının zaman serisi özellikleri, genellikle dolaşım hızının politika rejimi değişikliklerine karşı kayıtsız olduğu varsayımı altında incelenmektedir. Para talebi belirliyecilerinin oluşum sürecindeki istikrarsızlık/sapma ve yeni politika rejimi ile geçerli değişken uzayında meydana gelen bir değişme, paranın dolaşım hızının trend ve/veya ortalamasından sapma göstermesine yol açabilir. Böyle bir durumda, yaygın olarak kullanılan testleri (ADF, KPSS) paranın dolaşım hızının bütünleşme derecesinin belirlenmesinde, eğer veri oluşum süreçleri kuılan trend fonksiyonu etrafında durağanlarsa, yanıltıcı oldukları söylebilir. Bunun nedeni bu testlerin durağan olmama hipotezini reddetmeme dahilinde yanlı olmalarıdır. Dolayısıyla, bu çalışmada, Türkiye'deki parasal büyüklükler için ADF ve KPSS testlerinin yanısıra, Zivot and Andrews (1992), Banarjee, Lumstaine and Stock (1992), Perron (1997) tarafından yeni geliştirilen ve alternatif hipotez altında endojen olarak tahmin edilmiş yapısal kırılma etrafında durağan olan modeller tahmin edilmiştir. Türkiye 1950-1996 yıllık verileri kullanılarak dolaşımdaki para hızının, kınlan trend etrafında durağan olduğunu ve kırılma noktası olarak tahmin edilen 1980 yılının Türkiye'deki politika rejim değişikliği dönemine denk geldiğini önermiştir. Sonuçlara göre, Türkiye reel GSMH'mn da kınlan trend etrafında durağandır. Reel ulusal gelir 1980 sonrası görülen negatif eğim, 1980 sonrası gerçekleşen yeni politika rejimi değişikliğinin başarısı hakkında bazı şüpheler uyandırmaktadır. Reel para ve paranın dolaşım hızı için kabul edilen birim kökün ise Lucas eleştirisi ile tutarlı olduğu söylenebilir. Anahtar Sözcükler: birim kök, dolaşım hızı, miktar teorisi, yapısal kınlma iv