Akademik Veri Yönetim Sistemi
Tezin Türü: Yüksek Lisans
Tezin Yürütüldüğü Kurum: Orta Doğu Teknik Üniversitesi, İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi, İşletme Bölümü, Türkiye
Tezin Onay Tarihi: 2003
Tezin Dili: İngilizce
Öğrenci: Murat Usta
Danışman: ZEHRA NURAY GÜNER
Özet:Bu yüksek lisans tezi yabancı yatırımcıların İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’ndaki rolünü üç değişik açıdan incelemektedir: sektörler arasında ve altsektörler arasında yabancı işlem yoğunluğu açısından farklılıklar, Kasım 2000 – Şubat 2001 krizinin getirilere ve yabancı işlem yoğunluğuna etkisi, ve getiri ile yabancı işlem yoğunluğu arasındaki ilişki. Bu tezde kullanılan veriler Ocak 1997 ve Aralık 2002 arasındaki 72 aylık süreyi kapsamaktadır. Yabancı işlem yoğunluğu açısından sektörler arasında ve altsektörler arasında istatistiki olarak anlamlı farklılıklar bulunmuştur. Diğer yandan, pazar endeksi, ulusal sektör endeksleri ve çoğu altsektör endeksi getirilerinin ortalama degerlerinde ve varyanslarında Kasım 2000 – Şubat 2001 krizi öncesi ve sonrası arasında istatistiki olarak anlamlı bir farklılık saptanmamıştır. Ancak, yabancı işlem yoğunluğu krizi takip eden dönemde yaşanan ekonomik durgunluk sırasında faiz oranlarındaki değişikliklere karşı hassas olan endüstriler ve döngüsel endüstrilerde azalırken savunucu endüstrilerde artmıştır. Getiri ve net yabancı işlem yoğunluğunun toplam işlem yoğunluğuna oranı arasındaki ilişki pazar ve ulusal sektörler için istatistiki olarak anlamlıdır. Bunun yanında, net yabancı işlem yoğunluğunun toplam işlem yoğunluğuna oranının getiri üzerindeki etkisinin İMKB-30 endeksinde yer alan hisseler için daha büyük olduğu bulunmuştur. Negatif net yabancı işlemlerinin gerçekleştiği hisselerin getiri ortalaması ve pozitif net yabancı işlemlerinin gerçekleştiği hisselerin getiri ortalaması arasında istatistiki olarak anlamlı bir farklılık vardır. Bir hisse senedinde gerçekleşen yabancı işlemlerinin pozitif (negatif) olduğu durumda o hissenin getirisinin de pozitif (negatif) olmasının daha olası olduğu da bulunmuştur.