Intraday price reversals with high frequency data : Applied to BIST100 index

---

Tezin Türü: Yüksek Lisans

Tezin Yürütüldüğü Kurum: Orta Doğu Teknik Üniversitesi, Uygulamalı Matematik Enstitüsü, Finansal Matematik Anabilim Dalı, Türkiye

Tezin Onay Tarihi: 2021

Tezin Dili: İngilizce

Öğrenci: FATİH CİNGÖZ

Danışman: ADİL ORAN

Açık Arşiv Koleksiyonu: AVESİS Açık Erişim Koleksiyonu

Özet:

Yatırımcılar piyasalarda olu¸sacak fırsatları yakalamak ve bunlardan anormal getiri elde etmek isterler. Olay analizi, bu fırsatları ortaya çıkarmak, piyasaların etkinli˘gi ve anomalileri gibi konuları de˘gerlendirmek için ba¸svurulan yöntemler arasındadır. Literatüre bakıldı˘gında, geli¸sen piyasalarda yüksek frekanslı veri setlerine ula¸smanın kolay olmamasından dolayı büyük fiyat hareketlerine piyasaların verdi˘gi kısa dönemli tepkiler üzerine çalı¸smalara pek rastlanmamaktadır. Bu tezde, gün içi a¸sırı tepki ve geri dönü¸s anomalisi, 13 yıllık periyot üzerinden Borsa ˙Istanbul BIST 100 endeksi üzerinde test edilmi¸stir. Gecelik getirileri belli bir seviyeyi a¸san günler vaka kümesine dahil edilmi¸stir. Bulgular çe¸sitli istatistiksel metotlar kullanılarak test edilmi¸stir. Çalı¸smanın sonucunda, vaka kümesine dahil olan günlerde a¸sırı tepkinin açılı¸stan itibaren bir dakika sürdü˘gü ve geri dönü¸s hareketlerinin bu dakikadan sonra ba¸sladı˘gı gözlemlenmi¸stir. Buna ek olarak, kullanılan filtre seviyesi arttıkça daha güçlü geri dönü ¸s hareketlerinin ya¸sandı˘gı bulunmu¸stur. Bu durum, daha önceki çalı¸smalarda sergilenen sonuçlarla tutarlılık göstermektedir.